米国株高配当 ETF のおすすめ・比較【SPYD】【VYM】【HDV】

これまで過去3回に渡り、高配当銘柄を集めたETFである「VYM」「SPYD」「HDV」をそれぞれ分析してきました。

今回は、「米国株高配当 ETF のおすすめ・比較【SPYD】【VYM】【HDV】」について、書いていきたいと思います。

米国高配当株式ETFの株価推移

リーマンショック以降の株価推移を比較していきます。

ちなみに、VYMは2006年、SPYDは2015年、HDVは2011年にそれぞれ組成されています。従って、VYMを元にし、SPYDとHDVそれぞれの組成時点をVYMの株価に合わせ、そこからの変動率を表したのが上のグラフになります。

先ず言えるのは、VYM > HDV > SPYDの順で、コロナショック後に株価が戻っていることです。理由は、下記で見ていくように、含まれる銘柄の業種割合が異なるためと思います。

次に、3つの銘柄が揃う2015年以降、株価の上昇率は、VYM > SPYD > HDVの順で高いことです。これは、前述したコロナショック後の戻り率とは順番が異なります。

VYMはどちらも一番のパフォーマンスを見せています。SPYDはコロナ前の上昇率ではHDVを上回っているものの、コロナからの回復はHDVより劣っていますね。

次に、各ETFのポートフォリオ構成を見ていきましょう。

業種別で見ていくと、それぞれのETFで構成が異なることが分かりますね。

VYMは、それぞれの業種がバランス良く組み込まれています。

SPYDはヘルスケアがやや少ない一方、不動産が最も多いです。上述したコロナショック後の株価の戻りが鈍いのは、これが最大の理由でしょう。

REIT、特にホテルや小売のテナント、更には特にTier2以下のオフィスものは、まさにこれからコロナの影響が大きく出てくるところです。

HDVは、ヘルスケア、オイル・ガス、テレコムが多いのが特徴ですね。VYMよりコロナ後の株価戻しが弱いのは、主にオイル・ガスのパフォーマンスが良くないからでしょう。

原油は、価格が一時的にマイナスになる等ボトムは抜けた感があります。しかし、コロナによる外出規制・自粛から徐々に再開方向に向かっているものの、第二波が来ることで再び経済が縮小し、オイル需要の戻りが更に遅くなる可能性があるわけです。

組入上位トップ10を見てみると、ここにも各ETF毎の特徴が現れています。

VYMは1-3位がヘルスケア、金融、消費財のそれぞれトップ企業で固められていますね。業種もしっかり分散されています。

SPYDは同じヘルスケアでも新興と言えるGilead、そして4-5位は不動産（REIT）ですね。J&JやP&Gのようなアメリカを代表する連続増配銘柄は入っていませんが、それぞれ利回りが高い銘柄です。

HDVはExxonやChevronというオイル・ガス銘柄が上位に来ています。VYMと同じく、連続増配銘柄が多く含まれているのも特徴と言えるでしょう。

ちなみに、3つのETF全てで上位10に入っている銘柄は2つあり、テレコムのVerizonとヘルスケアのPfizerです。どちらもまだ10年程度の連続増配ですが、配当利回りが4％を超えていて高いのが特徴と思います。

配当額は株価との比較が必要なので、下記の利回りを見る必要があります。が、配当額の増減は見る価値があるでしょう。

その配当額の増減を見てみると、VYMは連続増配している一方、HDVとSPYDは増減していることが分かります。ここにも、ポートフォリオの特徴が表れていますね。

配当利回りをみると、SPYD > HDV > VYMとなっています。配当の安定性や株価のパフォーマンスと逆の結果になっています。